本基金的投资范围为拥有非常良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国内依法发行交易的国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债券、中期票据、短期融资券、次级债、可转换债券（含可分离交易可转换债券）、可交债等）、资产支持证券、货币市场工具、银行存款、同业存单、债券回购、股指期货以及法律和法规或中国证监会允许基金投资的别的金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 如法律和法规或监督管理的机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律和法规适时合理地调整投资范围。 本基金投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为60%-95%；其中投资于制造业的证券不低于非现金基金资产的80%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；股指期货的投资比例遵循国家相关法律和法规。 本基金采用中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》中界定的制造业行业分类标准，精选制造业优质上市公司构建投资组合。该分类标准的制造业指经物理变化或化学变化后的新产品，包括动力机械制造和手工制作的不同形式，具体覆盖31个大类。 如果中国证监会调整或停止《上市公司行业分类指引》行业分类标准，或者基金管理人认为有更适当的制造业划分标准，基金管理人可依据审慎性原则，在最大限度地考虑基金份额持有人利益及履行适当程序的前提下，可对制造业的界定办法来进行调整并及时公告，此事项无须经基金份额持有人大会审议。 如本基金对制造业的界定方法调整，本基金持有制造业的证券比例低于非现金基金资产的80%，本基金将在10个交易日之内做调整。

　　（一）大类资产配置策略本基金将主要考虑：（1）宏观经济指标，包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口数据变化等；（2）微观经济指标，包括各行业主要企业的盈利变动情况及盈利预期等；（3）市场指标，包括股票市场与债券市场的涨跌及预期收益率、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金的供求关系及其变化等；（4）政策因素，包括财政政策、货币政策、产业政策及其它与证券市场紧密关联的各种政策。 本基金将通过深入分析上述指标与因素，动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例，控制市场风险，提高配置效率。 （二）股票投资策略1、行业配置策略本基金将着重关注处于稳定的中长期发展的新趋势和当前处于快速地发展、预期未来进入稳定的中长期发展的新趋势的制造业中子行业，并进行重点配置，通过对国家宏观经济运行、产业体系调整、行业自身生命周期、对国民经济发展贡献程度以及行业技术创新等影响行业中长期发展的根本性因素做多元化的分析，着重关注指标包括： （1）产业政策和产业体系的变化：分析对制造业中子行业各个细致划分领域相关的扶持或压制政策，判断政策对行业前景的影响，以及特定经济背景发展下的制造业内部产业体系变化对细分子行业的影响； （2）景气状况：前瞻性地判断各子领域的景气特征，选取阶段性景气度较高的细致划分领域重点配置； （3）制造业中子行业相对盈利和估值水平：动态分析各细致划分领域的相对盈利和估值水平，提高阶段性被市场低估的、盈利预期较高子领域配置比例，降低阶段性被市场高估、盈利预期较低的子行业配置比例； （4）二级资产市场情况：根据二级长期资金市场情况，在市场处于趋势性下降通道态势时，提升偏向防御性的子行业配置，在市场景气度提升或出现明显反转、上升信号时，提升偏周期性的子行业配置。 2.个股精选策略在行业配置的基础上，按照GARP策略的理念，精选具有相对成长潜力、估值合理或被低估的上市公司，即具有成长性且价值合理的上市公司。 GARP策略的核心思想是以相对合理的价格投资于成长性股票，强调成长性与合理估值的动态平衡，在追求成长性的同时避免投资标的估值过高的风险。 本基金将结合定量、定性分析，精选具备持续成长性和估值优势的个股作为本基金的核心投资标的： （1）定量分析①价值指标与成长指标：剔除市盈率与市净率同时位于行业可比公司后20%分位（由低到高排序）且主要经营业务收入增长率和主要营业业务利润增长率同时位于行业可比公司后20%分位的公司。通过对公司历史和当前价值指标的分析，并结合行业和公司所处发展阶段、财务报表质量、未来成长预期等因素的综合分析，可以对公司的价值做出判断。结合对公司和行业的基本面研究，对公司未来一段时间的成长速度和行业竞争优势进行判断，以此筛选出未来一段时间具备较好成长性的个股。 ②估值指标：PEG即市盈率相对盈利增长比率，是由上市公司的市盈率除以盈利上涨的速度得到的数值。该指标既能够最终靠市盈率考察公司目前的财务情况，又通过盈利上涨的速度考察未来一段时期内公司的增长预期，在度量股票潜在成长力以及价值之间保持了平衡。本基金将综合历史PEG和预期PEG等多重维度的数据对公司当前的价值和未来成长性做评估。 （2）定性分析定性的方法主要是由公司的研究人员采用案头研究和实地调研相结合的办法对拟投资公司的投资价值、核心竞争力、主营业务成长性、公司治理结构、经营管理能力、商业模式等进行定性分析以确定最终的投资标的。 3、动态调整和组合优化策略本基金管理人根据行业发展阶段和上市公司自身盈利能力波动周期，结合自上而下的宏观经济和流动性周期，以及和别的类型资产的比较，根据估值的相对高低对投资组合进行动态调整。此外，基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性，对投资组合来优化，在合理风险水平下追求基金收益最大化。 （三）债券投资策略本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式，获得与风险相匹配的投资收益，以实现在某些特定的程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。 本基金通过一系列分析未来市场利率趋势及市场信用环境变化方向，考虑不同券种收益率水平、信用风险、流动性等因素，构造债券投资组合。在实际的投资运作中，本基金将运用久期控制策略、收益率曲线策略策略、类别选择策略、个券选择策略等多种策略，获取债券市场的长期稳定收益。 （四）股指期货投资策略本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为目标，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适当参与股指期货的投资。利用股指期货流动性好，交易成本低等特点，在市场向下带动净值走低时，通过股指期货快速降低投资组合的仓位，从而调整投资组合的风险暴露，避免市场的系统性风险，改善组合的风险收益特性；并在市场快速向上基金难以及时提高仓位时，通过股指期货快速提高投资组合的仓位，来提升基金资产收益。 （五）资产支持证券投资策略本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律和法规和基金合同基础上，通过信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高的品种来投资，以期获得长期稳定收益。

　　上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩，对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价：一是风险管理与构建有效投资组合的能力， 体现为风险-回报交换的效率，由夏普比率量度；而是选证能力，即通过选择价值被低估的证券（股票与债券）而产生市场风险调整后超额收益的能力；三是择时能力，即基金根据 市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。

　　海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上特别难找到一种十全十美的评价方法，海通证券对若干有代表性的评价办法来进行融合。 对于基金产品评级，海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级，海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素和公司运作情况。

　　同花顺爱基金销售业务资格证书[000000307]，其所代销的基金产品销售的所有打理财产的产品（包括公募基金产品、证券公司资产管理计划、基金公司及其子公司专户产品等其他私募互助基金）均为第三方理财管理机构提供。同花顺基金不保证所代销基金产品的基金管理人机构所发布的信息(包含但不限于文字，数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。所载文字、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负。

• 上一篇: 黛若资讯
• 下一篇: 外国游客扎堆扫货“中国造”空箱来华满载归家！中国制造成全球游客‘新宠’